手游行业深度研究报告：中国手游能否实现好莱坞化？

　　第二梯队公司：赛道竞争门槛提高，2019 年完美世界、游族网络、三七互娱等公司在版号恢复后持续上线自身头部产品，预计 2019 年市占率将向上。今年发行的《完美世界》、《权利的游戏》等定级产品或许是自身全球突破的契机。

　　长尾厂商：更多是在争夺剩余市场份额，2018 年版号停审十个月，已然筛选淘汰了一批尾部厂商，在后期大厂投资规模持续上升的形势下，低研发投入的产品将更失去市场。

　　海外扩张是成就好莱坞的重要原因。在美国电影市场发展的早期，其便开始了向海外的扩张，从无声电影时期海外收入就占到好莱坞收入的 50%，到 2000 年以后好莱坞重头票房电影的国际收入都是国内收入的几倍，海外收入支撑起了好莱坞的霸主地位。相对于美国本土，海外拥有更广阔的市场。

　　好莱坞远销全球，形成马太效应，当前海外市场贡献票房占比已超过 60%，高于本土市场票房贡献。好莱坞在出海过程中，受众规模迅速扩张，培养了好莱坞电影趣味，在需求根本上实现了好莱坞对全球电影市场的控制；同时电影行业的产业高度集中化，形成了“制作—发行—放映”体系，减少中间环节，使得电影公司可以直接获得实际收益，大大增强了电影公司的盈利能力。

　　相比好莱坞，中国手游出海优势明显。与好莱坞电影相比，手游市场在文化差异方面的壁垒低、政策限制少、研发边际成本低等特点，更易实现海外扩张；以《PUBG》、《王者荣耀》、《荒野行动》为首，中国手游公司在全球市场已实现稳步扩张。2018 年中国厂商产品海外收入增长 48.8%。按照美国好莱坞电影票房占比远超国内数据来看，去年中国大陆游戏行业市场为 1340 亿，海外市场 415 亿。对于中国厂商来说海外市场仍有超过 1000 亿拓展空间。

　　二、政策层面：鼓励游戏出海，文化输出

　　中宣部出版局副局长——冯士新 12 月 21 日在海南游戏产业大会上发言，主要传递了两个大方向。监管趋严（总量控制），强调精品游戏。2、鼓励游戏出海。核心内容如下：

　　第一，更好地担负文化使命。强调坚持寓教于乐，坚守正道、弘扬正气、传播正能量；同时将对社会反映强烈的涉黄涉赌涉暴、任意篡改历史、调侃英雄先贤、传播错误价值导向的游戏予以整治。——去除黄赌毒以及不符合核心价值观的产品

　　第二，更好地履行社会责任。强调重视自身的社会责任，坚持把社会效益放在首位，把未成年人保护放在首位，正确处理“义”“利”关系，关注社会舆论，倾听批评呼声，坚决把保护青少年健康成长落到实处。——保护未成年人，大厂已开始落实人脸识别验证

　　第三，加快产业转型升级。游戏行业要加快推进供给侧结构性改革，牢固树立精品意识。在审批监管中，将实施宏观调控、精准调控，推动游戏产业走高质量发展之路。针对产业发展中暴露出的过度逐利、侵权抄袭、消费欺诈等突出问题，将加快制定专门规范，探索建立信用档案。——强调精品化、反对换皮、盗版侵权、滥氪金

　　第四，推动优秀游戏海外传播。我们的游戏企业创新能力不足，产品类型比较单一，讲故事的水平还有待提高。将加大指导力度，支持中国游戏企业与原创游戏精品更好地走出去，提高中国游戏的国际影响力，把中国游戏打造成对外文化交流的响亮品牌。——鼓励游戏出海，文化输出

　　三、中国手游公司世界排位靠前

　　（一）中国游戏厂商极具全球竞争力

　　腾讯、网易全球领先，手游厂商排位靠前。根据伽马数据和 Newzoo 依据营收、利润、下载量、MAU、增长率、研发投入、风险因素等十余项指标，评定出 2018 年全球移动游戏 35 强。榜单中，腾讯网易包揽了前两名。而中国企业有 13 家入围全球 35 强，超过了 1/3。以移动游戏为主的中国企业，颇占优势。而一些美国和日本传统的游戏巨头，却在这移动互联网高速发展的 5 年内，迟迟没有入场进行手游研发，在竞争中掉队。除此之外，13 家中国企业的收入占比超过了一半，达到了 52.4%，高于数量占比。

　　手游出海成大势所趋，充分挖掘海外市场红利。无论在新兴市场还是美国等成熟市场，中国游戏厂商都实现超高速增长。从手游下载量来看，中国厂商在全球各地下载量增速都远超于当地行业增速。

　　相比于国内手游市场步入缓慢增长甚至负增长的阶段，海外市场收入增长则能达到超过 50%。且 2018 年中国游戏厂商在日本、美国、韩国等核心地区的增长速度都超过了 2017 年。

　　国产手机在全球市场占有率从 2013 年以来一直稳步提升，从 30%一直到提高到 54%。这一增长为中国游戏公司海外发行提供了极大的便利性。

　　此外，抖音等大 DAU 产品的全球火热也为游戏公司出海买量提升不小优势。抖音当前在中国本土已然是最大的游戏买量投放渠道。这一模式可以轻松复刻全球市场。

　　四、亚太未来会享受手游高增长红利

　　（一）亚太市场为中国海外优势票仓

　　亚太地区享有庞大的人口红利，市场可塑空间广阔。当前印度、东南亚等地区贡献收入较低，主要因当地手机性能、网络状态、移动支付渗透率等基础设施仍处于中国的 3~5 年之前。在 2013~2015 年，中国手游增速获得了超过100%~200%的增长，主要也因为基础设施升级的各种红利，预计在未来的 5 年内，这些地区也会享有与中国同样的高速增长。其不输于中国的人口基数将会为入场公司带来非常可观的增长。

（编辑：二游网_173173游戏网）

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